Un fattore di pagamento è la parte di liquidità sottratta ogni mese dal capitale di un prestito divisa per il capitale iniziale del prestito. I fattori di pagamento possono essere calcolati mensilmente e possono essere inclusi negli estratti conto mensili. Un fattore di paydown è anche una metrica importante che viene comunemente osservata durante l'analisi dei prodotti strutturati.
Abbattere il fattore di paydown
Un fattore di paydown aiuta un mutuatario o un investitore a comprendere i tassi di paydown coinvolti con vari prodotti di credito. I mutuatari possono calcolare un fattore di pagamento mensile per analizzare il capitale da pagare ogni mese. Un fattore di paydown è anche un attributo che viene comunemente riportato quando si analizzano prodotti strutturati e in particolare titoli garantiti da ipoteca (MBS).
prestiti
I prestiti forniscono un esempio di base per il calcolo di un fattore di pagamento. Alcuni istituti di credito possono includere il fattore di pagamento di un debitore nei loro rendiconti mensili ogni mese. Il fattore di pagamento mostra l'ammontare del capitale pagato nel mese precedente diviso per il valore del capitale originale.
Ad esempio, un mutuatario con un prestito ipotecario di $ 100.000 che paga un tasso di interesse annuo del 4% su quindici anni effettuerà pagamenti mensili di $ 592. Il piano di ammortamento tiene conto dei mutuatari del 20% di acconto e ammortizza $ 80.000 durante la durata del prestito. Nel primo mese, il mutuatario avrebbe pagato circa $ 267 in interessi con un pagamento principale di $ 325. Il fattore di pagamento per il primo pagamento del debitore sarebbe quindi di $ 325 / $ 100.000 o 0, 33%.
Prodotti di credito strutturati
I prodotti di credito strutturati in genere comprendono un portafoglio di prestiti con diverse qualità creditizie. In generale, questi prodotti saranno raggruppati in modo completo in base a un livello di rischio target basato sulle qualità creditizie sottostanti dei prestiti. Il fattore di paydown può essere una buona metrica per analizzare la performance di questi investimenti poiché fornisce un indicatore del livello di capitale che viene pagato in tutto il portafoglio. Il calcolo del fattore di paydown per un portafoglio di prestiti aggrega il calcolo per includere il capitale totale pagato mensilmente diviso per il capitale complessivo complessivo emesso ai mutuatari.
I titoli garantiti da ipoteca segnalano comunemente mensilmente i fattori di pagamento. Se il titolo garantito da ipoteca segnala un costante fattore di paydown nel tempo, ciò indica che i prestiti non sono ad alto rischio di insolvenza o insolvenza. Un fattore di paydown significativamente decrescente può essere un segnale di aumento del rischio sul portafoglio. Se i mutuatari dell'MBA segnalano costantemente insolvenze di pagamento, verrà pagato un importo complessivo inferiore del capitale totale del portafoglio e il fattore di paydown mostrerà una riduzione significativa.
