Che cos'è la vendita allo scoperto?
La vendita allo scoperto o l'assunzione di una posizione corta su un'azione è un modo rischioso di trarre profitto da un'azione che sta perdendo valore. Prendendo una posizione corta, scommetti che il titolo perderà valore. Quando acquisti un titolo e ti aspetti che il prezzo salga, questo si chiama andare a lungo.
Key Takeaways
- La vendita allo scoperto è un modo rischioso per trarre profitto da un calo delle azioni; è l'opposto dell'andare long, che è un modo per trarre profitto da un titolo in aumento. Un investitore prende una posizione corta prendendo in prestito azioni, vendendole sul mercato a un certo valore e quindi riacquistando le azioni a un prezzo inferiore L'investitore compensa la differenza tra il prezzo al quale ha originariamente venduto le azioni prese in prestito e il prezzo che deve riacquistare le azioni per restituirle al prestatore. Se un investitore vende allo scoperto un titolo che fallisce, questa è la situazione ideale perché l'investitore non deve nulla alla persona da cui ha preso in prestito le azioni.
Come funziona la vendita allo scoperto
Quando vendi allo scoperto un titolo, prendi in prestito le azioni, le vendi sul mercato e quindi incassi i proventi in contanti. Ad esempio, supponiamo che tu voglia vendere allo scoperto una quota di ABC Bank perché pensi che il valore delle azioni scenderà. Prendi in prestito una parte della banca ABC per $ 100 e vendila per $ 100, che viene accreditata sul tuo conto. Lo stock quindi scende a un valore di $ 70. Quindi si acquista una quota del valore di $ 70 e la si restituisce alla persona da cui è stata presa in prestito la quota di compensazione di $ 30 nel proprio account.
In qualsiasi momento, se si desidera uscire dalla posizione, è necessario riacquistare lo stesso numero di azioni per rimborsare la persona (o l'intermediazione) da cui è stata presa in prestito le azioni. Quegli investitori che vanno a corto di liquidità forniscono liquidità ai mercati e impediscono che le azioni vengano offerte a livelli ridicolmente alti attraverso l'hype e l'eccessivo ottimismo.
La vendita allo scoperto segue il principio dell'acquisto basso, della vendita alta, ma con un'inversione delle transazioni di acquisto e vendita.
La vendita allo scoperto è rischiosa perché, in teoria, non vi è alcun limite all'importo che si perderà.
Ricoprire una posizione corta in una società eliminata, fallita
Molto semplicemente, se hai una posizione corta aperta in una società che viene cancellata e dichiara fallimento, allora non devi rimborsare nessuno perché le azioni sono prive di valore.
Le aziende a volte dichiarano bancarotta con poco preavviso mentre altre volte c'è una lenta dissolvenza verso la fine. Se non hai chiuso la tua posizione prima che le azioni cessassero di fare trading e diventassero completamente prive di valore, potresti dover aspettare fino a quando la società non sarà liquidata prima di ripagare gli investitori.
Tuttavia, il venditore allo scoperto non deve nulla: zero. Ovviamente, questo è il miglior scenario possibile per un venditore allo scoperto. Alla fine, il tuo broker dichiarerà una perdita totale sullo stock prestato e il tuo debito verrà cancellato con la restituzione della garanzia.
Fatto veloce
L'andare short, che rappresenta un tentativo di trarre profitto da uno stock in calo, è l'inverso dell'andare long, che è un tentativo di trarre profitto da uno stock in aumento.
Perché la vendita allo scoperto è così rischiosa
La vendita allo scoperto non è per l'investitore alle prime armi perché, in teoria, non vi è alcun limite all'importo che si può perdere. Se vendi allo scoperto una quota del valore di $ 100 e la quota aumenta di valore, dovrai riacquistare la quota a qualunque valore la quota detenga in quel momento.
D'altra parte, se prendi una posizione lunga e acquisti un titolo aspettandoti che aumenti di valore, e quindi il valore diminuisce, il massimo che perderai è l'importo iniziale che hai pagato per il titolo.
