Starbucks Corporation (SBUX) è salita tranquillamente nella leadership del Nasdaq 100, registrando rendimenti del 2019 molto più forti rispetto ai membri FAANG ampiamente detenuti e alla stragrande maggioranza dei titoli di grandi tecnologie. Il gigante del caffè è scoppiato al di sopra della resistenza di tre anni a $ 64 a novembre 2018 nello stesso momento in cui la maggior parte dell'universo di mercato stava crescendo a minimi pluriennali e il titolo si è costantemente basato su questa resilienza negli ultimi nove mesi, sollevando negli anni '90 superiori.
È troppo tardi per salire a bordo di questo treno in movimento, che ha prenotato un ritorno del 50% da gennaio, oppure gli investitori possono unirsi alla festa e dormire ancora la notte senza timore dell'inevitabile recessione? Dopotutto, acquistare alti e vendere più alti ha perfettamente senso a volte, ma funzionerà in questo caso, specialmente con i venti geopolitici che aumentano mentre ci dirigiamo verso il quarto trimestre spesso instabile?
Segnali di avvertimento
Il primo avvertimento che ora potrebbe non essere il momento migliore per acquistare è nascosto nell'ultimo prezzo di chiusura. Lo stock ha chiuso la sessione venerdì 9 agosto a $ 96, 30 dopo aver registrato un massimo storico a $ 99, 72 il 26 luglio. Quando hai una possibilità, apri un elenco di azioni che negoziano ben oltre $ 100 per la prima volta e nota quanti si sono radunati in questo livello psicologico e poi bloccato o invertito di alcuni punti sopra o sotto il numero magico. Questo è un comportamento tipico del mercato per diversi motivi.
In primo luogo, gli analisti di solito fissano obiettivi di prezzo a numeri tondi in una profezia che si autoavvera che alimenta i trend rialzisti. Tuttavia, danno anche una seconda o una terza occhiata quando gli obiettivi vengono colpiti, cambiando spesso rotta in commenti cauti che alimentano la pressione di vendita. Illustrando questo punto, JPMorgan ha rimosso il titolo Starbucks dalla sua Focus List degli analisti "sulla valutazione" appena tre giorni dopo che il massimo storico è stato registrato con 28 centesimi sotto i 100 centesimi.
In secondo luogo, i tecnici considerano i grandi numeri rotondi come zone di resistenza naturale nelle tendenze rialziste, in cui un gruppo di proprietari aumenta la posta in gioco, lasciando un vuoto che deve essere riempito con nuovi azionisti che non si preoccupano di mantenere livelli elevati. La psicologia del mercato è al lavoro anche quando un rally sale a $ 100 dagli $ 80 o $ 90 perché i trader e gli investitori passano alla modalità di protezione, nervosi che altri vincitori li batteranno fuori dalla porta di uscita.
Obiettivi di prezzo raggiunti
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Le estensioni di Fibonacci forniscono un'altra ragione per pensare due volte all'acquisto del titolo in questo momento. È perfettamente normale che i breakout medi raggiungano gli obiettivi di prezzo con le estensioni 1.618 o 2.000 prima di inserire correzioni intermedie, mentre i leader di mercato possono spesso estendere il rialzo nell'estensione 2.618. Starbucks ha appena raggiunto l'estensione 3.000, evidenziando un'enorme forza relativa mentre avverte che la tendenza rialzista è estremamente ipercomprata.
L'oscillatore mensile di stocastica è utile anche per misurare la longevità di un trend rialzista o ribassista. I crossover rialzisti e ribassisti prevedono generalmente da sei a nove mesi di forza o debolezza relativa, a seconda dell'andamento sottostante. Lo stock è entrato in un ciclo di acquisto nell'ottobre 2017 che ora si è esteso per 22 mesi, aggiungendo a letture ipercomprate che prevedono l'inizio di una correzione pluriennale.
La durata del tempo trascorso a livelli di ipercomprato fornisce input aggiuntivi, con analoghi precedenti che spesso agiscono come frattali per l'attuale azione dei prezzi. Guardando indietro all'ultimo decennio, lo stock ha tenuto letture di ipercomprato per circa un anno in due casi, mentre in media circa 10 mesi. L'attuale istanza è passata in quella zona 10 mesi fa nell'ottobre 2018, quindi ora è entrata in un periodo di inversione ad alta probabilità che si estende nel primo anniversario tra solo sette settimane da oggi.
La linea di fondo
Lo stock di Starbucks ha sollevato un incredibile 50% finora nel 2019, ma si stanno accumulando nuvole tecniche scure, aumentando le probabilità di una correzione intermedia che verifica livelli di prezzo molto più bassi.
