Le scorte sono aumentate la scorsa settimana dopo che il Ministero del Commercio cinese ha annunciato di aver accettato l'invito degli Stati Uniti a riprendere i negoziati commerciali. Il vice ministro cinese del Commercio Wang Shouwen incontrerà il sottosegretario al Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti, Davis Malpass. L'incontro sarà il primo incontro di alto livello dalla fine di giugno.
Mentre il mercato ha reagito positivamente alla notizia, molti analisti ritengono improbabile una svolta dato il crescente divario tra gli squilibri commerciali e la consapevolezza che il confronto è diventato più politico che economico. Si prevede che gli Stati Uniti imporranno altri 16 miliardi di dollari di dazi sulle merci cinesi questa settimana e la Cina ha indicato che farà ritorsioni.
La buona notizia è che gli utili societari sono rimasti molto forti. Secondo Earnings Insight di FactSet, quasi l'80% delle società S&P 500 ha registrato una sorpresa positiva per l'utile e oltre il 70% ha registrato una sorpresa positiva per le vendite. I tassi di crescita degli utili misti hanno raggiunto il 24, 6% per il trimestre, che è il secondo passo più alto dal terzo trimestre del 2010. (Per ulteriori informazioni, consultare: Borsa che si avvicina alla corsa al toro più lunga della storia .)
Sfortunatamente, la maggior parte delle società S&P 500 (55) ha pubblicato una guida EPS negativa rispetto a una guida EPS positiva (19). Anche il rapporto P / E a 12 mesi in avanti di 16, 6x è superiore alla media quinquennale di 16, 2x e alla media a 10 anni di 14, 4x. Questi indicatori suggeriscono che le scorte potrebbero subire una correzione, soprattutto dato il rischio di una crescente guerra commerciale.
La prossima settimana, gli operatori monitoreranno attentamente diversi indicatori economici chiave, tra cui il verbale del FOMC del 22 agosto, i reclami senza lavoro e le vendite di nuove case il 23 agosto e i commenti del presidente della Fed Jerome Powell il 24 agosto. La risposta della Cina alle potenziali tariffe statunitensi il 23 agosto sarà anche attentamente monitorato dal mercato dato il potenziale per ulteriori interruzioni del commercio.
Il vasto mercato rimane limitato
L'ETF SPDR S&P 500 (SPY) è salito più in alto la scorsa settimana all'interno di un canale di prezzo che è stato istituito dall'inizio di aprile. I trader dovrebbero cercare una mossa più alta per ripetere il test della linea di tendenza superiore e la resistenza R1 a $ 287, 39 o una mossa più bassa per ripetere il test del pivot point e supporto medio mobile a 50 giorni a $ 278, 77. Osservando gli indicatori tecnici, l'indice di forza relativa (RSI) appare relativamente neutro con una lettura di 59, 89, ma la divergenza di convergenza media mobile (MACD) potrebbe vedere un crossover rialzista a breve termine.
Gli industriali recuperano dalla rottura
L'ETF SPD Dow Jones Industrial Average (DIA) è rimbalzato dal suo punto di articolazione e dalla media mobile di 50 giorni a $ 249, 43 la scorsa settimana per ripetere il test dei massimi di reazione. I trader dovrebbero fare attenzione a un breakout dalla resistenza della trendline alla resistenza R1 a $ 259, 25 o un breakdown da questi livelli per ripetere il test del punto di articolazione e dei livelli medi mobili a 50 giorni a $ 249, 43. Osservando gli indicatori tecnici, l'RSI appare un po 'alto a 62, 79, ma il MACD potrebbe vedere un crossover rialzista a breve termine.
Supporto chiave per l'approccio alle azioni tecniche
Invesco QQQ Trust (QQQ) si è spostato in basso la scorsa settimana verso una linea di tendenza chiave e livelli di supporto medi mobili a 50 giorni a $ 177, 33. I trader dovrebbero cercare una ripartizione da questi livelli verso il supporto S1 a $ 169, 77 al ribasso o un rimbalzo per ripetere il test della resistenza R1 a $ 183, 03. Osservando gli indicatori tecnici, l'RSI appare neutrale a 52, 81, mentre il MACD ha fatto tendenza lateralmente per gran parte del mese.
Punto decisivo chiave per approccio small cap
Le azioni dell'ETF iShares Russell 2000 (IWM) si sono mosse leggermente più in alto la scorsa settimana ma sono rimaste all'interno di un range di negoziazione ristretto all'interno di un modello di grafico a triangolo ascendente. I trader dovrebbero fare attenzione a un breakout dalla linea di tendenza superiore e alla resistenza R1 a $ 169, 86 o un breakdown dalla linea di tendenza inferiore, media mobile a 50 giorni e supporto dei punti pivot a circa $ 166, 00. Osservando gli indicatori tecnici, l'RSI appare neutrale a 55, 06, ma il MACD continua a commerciare lateralmente.
