Che cos'è un investitore pratico
Un investitore pratico preferisce impostare un portafoglio di investimenti e apportare solo piccole modifiche per un lungo periodo di tempo. Molti investitori a mani libere utilizzano fondi indicizzati o fondi con date obiettivo che apportano solo piccole e lente modifiche alle loro partecipazioni e quindi non richiedono un monitoraggio molto.
RIPARTIZIONE Investitore a mani libere
Una strategia di investimento manuale è adatta a molti investitori al dettaglio che potrebbero non avere il tempo necessario per monitorare e ricercare regolarmente i propri investimenti. La gestione attiva e attiva richiede che gli investitori si mantengano costantemente aggiornati sulle posizioni detenute. Ciò richiede spesso diverse ore di ricerca a settimana. I manager attivi credono che facendo questo lavoro, possano guadagnare rendimenti superiori alla media sui loro investimenti.
Una strategia pratica non è necessariamente sottoperformativa. Molti investitori credono in un approccio di indicizzazione, che presuppone che la chiave per la ricchezza sia mantenere un portafoglio ben diversificato nel lungo periodo. Poiché i fondi indicizzati hanno spesso rapporti di spesa molto bassi, gli investitori a mani libere godono spesso di un vantaggio incorporato rispetto agli operatori attivi che pagano di più in commissioni di negoziazione, perdono lo spread bid-ask e incorrono in aliquote fiscali più elevate sul capitale a breve termine utili e dividendi non qualificati.
Vantaggi e svantaggi di essere un investitore pratico
Uno studio in corso che confronta i rendimenti degli investitori con i rendimenti del mercato, l'analisi quantitativa del comportamento degli investitori di Dalbar, afferma i vantaggi di un approccio pratico. Negli ultimi 20 anni fino al 2017, l'investitore azionario medio ha guadagnato il 5, 29% all'anno, mentre l'indice S&P 500 ha guadagnato il 7, 20% all'anno. Con un ipotetico investimento di $ 100.000, l'investitore medio avrebbe guadagnato circa $ 120.000 rispetto a un investitore a mano libera che detiene l'S & P 500. L'investitore a reddito fisso medio ha fatto ancora peggio, trascinando l'indice Bloomberg Barclays US Aggregate di 4, 54 punti percentuali all'anno, e facendo circa $ 155.000 in meno in 20 anni.
Le ragioni della sottoperformance degli investitori sono innumerevoli, ma il tentativo di cronometrare il mercato e le distorsioni comportamentali come l'avversione alla perdita sono le principali fonti di contributo. Dalbar sottolinea correttamente che un indice è sempre sul mercato e sempre completamente investito mentre gli investitori potrebbero essere in disparte in attesa del momento giusto per tornare sul mercato.
Gli investitori a mani libere possono beneficiare del rendimento del prezzo del loro investimento, ma anche del reinvestimento dei dividendi. Per gli investitori di fondi comuni di investimento, questo approccio consente agli investitori di acquistare più quote di fondi con i loro proventi da dividendi.
Gli investitori a mani libere che non fanno parte di un fondo con data obiettivo che adegua la propria allocazione nel tempo potrebbero assumersi ulteriori rischi quando si avvicinano alla pensione. Senza un periodico ribilanciamento, un portafoglio potrebbe diventare sovrappeso in investimenti azionari più rischiosi, che potrebbero distruggere la ricchezza qualora si verificasse un mercato ribassista negli ultimi 5-10 anni prima del pensionamento. L'investitore pratico avrà bisogno di un portafoglio molto più conservatore in pensione che conservi il capitale con attività come liquidità e obbligazioni di alta qualità e probabilmente dovrà impegnarsi in negoziazioni significative per raggiungere questo obiettivo.
