Lo stock di General Electric Company (GE) si sta avvicinando a un forte supporto armonico a seguito di una brutale tendenza al ribasso di 15 mesi, suggerendo che presto entrerà in un modello di bottom-down a lungo termine. Sebbene non sia saggio aspettarsi un rapido recupero dal peggior rendimento della Dow Jones Industrial Average, gli investitori con periodi pluriennali potrebbero registrare rendimenti impressionanti mentre la società centenaria subisce un processo di ricostruzione atteso da tempo.
Il titolo ha sottoperformato male nel corso del 2016, calando ben al di sotto dei massimi del 2000 e del 2007, mentre altri mega cap hanno raggiunto le stelle, pubblicando profitti record in reazione al debole dollaro USA e al programma di allentamento quantitativo della Fed. L'elezione di Donald Trump ha innescato un importante sell-off, con gli operatori del mercato che hanno scaricato aggressivamente azioni General Electric e riallocando il capitale liberato in azioni con performance migliori.
Deboli profitti e un team di gestione non udente hanno aumentato la pressione al ribasso per General Electric negli ultimi mesi, con il nuovo consiglio di amministrazione che include solo tre nuovi candidati nonostante l'evidente necessità di pulire la casa. Inoltre, la società ha appena istituito una politica di bonus restrittiva nonostante anni di utili in calo, una crisi di liquidità e un'indagine SEC attiva su una perdita assicurativa di $ 6, 2 miliardi, che ha costretto General Electric a rideterminare le entrate del 2016 e del 2017. (Per ulteriori informazioni, consultare: Bonus per i dirigenti della direzione generale degli assi elettrici per la prima volta .)
Grafico a lungo termine della General Electric (1990-2018)
Lo stock ha superato la resistenza di tre anni a $ 6, 50 nel 1993 e ha decollato con un forte progresso tendenziale che si è intensificato nel nuovo millennio. Ha registrato un massimo storico a $ 60, 75 nell'agosto 2000 e si è drasticamente ridotto attraverso il mercato degli orsi delle bolle in Internet, scendendo al minimo di cinque anni a $ 21, 40 nell'ottobre 2002. Un rimbalzo nel 2004 non è riuscito a cancellare il sell-off di.382 Fibonacci livello di ritracciamento, in stallo a metà $ 30.
Un breakout del 2007 si è concluso con un ritracciamento del 50% nei 40 dollari inferiori, con quel livello che ha segnato il massimo più alto negli ultimi 11 anni, in vista di un declino schiacciante che ha sollevato le paure del fallimento. Ha toccato il fondo a $ 5, 73 nel marzo 2009 e è rimbalzato nel nuovo decennio, entrando in un canale poco profondo in aumento che ha aggiunto punti a un ritmo pigro al massimo del 2014 nei primi $ 20. Un breakout di ottobre 2015 sopra quel livello ha segnato un evento culminante, raggiungendo $ 33, 00 a luglio 2016.
Il successivo declino ha rotto il supporto del 2016 a $ 27, 10 a luglio 2017 e ha tagliato il crollo improvviso di agosto 2015 nella parte superiore dell'adolescenza a novembre. I venditori aggressivi mantengono il controllo mentre ci avviciniamo al secondo trimestre del 2018, ma lo stock è ora scambiato solo due punti sopra il ritracciamento.786 del trend rialzista del 2009 nel 2016. Questo segna un forte supporto armonico che potrebbe finalmente porre fine alla tendenza al ribasso a lungo termine.
L'oscillatore mensile di stocastica ha raggiunto la lettura tecnica di ipervenduto più profonda almeno dagli anni '60, indicando che la pressione di vendita potrebbe presto finire. Mentre un iniziale rimbalzo del supporto potrebbe essere forte, non è saggio aspettarsi un ritorno nei $ 20 senza un cambiamento radicale nella gestione, che sembra improbabile. Più probabilmente, il rimbalzo segnerà il primo stadio in un modello di base che può durare fino a due anni.
Grafico generale elettrico a breve termine (2016-2018)
La forte tendenza al ribasso ha scolpito il profilo approssimativo di un declino di cinque ondate di Elliott, con l'azione dei prezzi ora impegnata nella quinta e ultima ondata. È entrato in un canale discendente a febbraio dopo essere sceso verticalmente tra $ 19, 39 e $ 14, 23, prevedendo minimi ancora inferiori nonostante il crollo. Un breakout al rialzo di questo piccolo schema potrebbe offrire un segnale precoce per un cambiamento di carattere a lungo termine, forse dopo che le azioni sono state scambiate per $ 12, 00.
L'azione dei prezzi ha notevolmente penalizzato la sponsorizzazione istituzionale, portando il volume del saldo (OBV) alla lettura più bassa dal minimo 2009. In questo momento è improbabile un test di quel minimo profondo, data la drammatica intensità delle vendite dall'ottobre 2017, aumentando le probabilità che la tendenza al ribasso si stia avvicinando alla fine. Al contrario, la forte resistenza tra $ 17 e $ 19 dovrebbe rallentare o arrestare gli sforzi di recupero, forse mantenendo il range di azioni vincolato nel prossimo decennio.
La linea di fondo
General Electric è stata tagliata a metà da dicembre 2016, impantanata in una forte tendenza al ribasso che si sta avvicinando al supporto principale a $ 11, 50. Un rimbalzo a partire da o vicino a quel livello potrebbe segnare il primo stadio in un modello di fondo che richiederà mesi o anni per essere completato. (Per ulteriori informazioni, consultare: GE potrebbe essere eliminato da Dow: Deutsche Bank .)
