L'alto debito ha continuato a tormentare Freeport-McMoRan Inc. (FCX) nel 2018, portando il gigante delle materie prime a un minimo di due anni. Lo stock non si è mai ripreso dall'acquisizione del 2013 di Plains Exploration and Production, finanziata dal debito, proprio all'apice del peggior declino del settore energetico degli ultimi decenni. Allo stesso tempo, le offerte secondarie utilizzate per ripagare il debito hanno diluito gravemente le azioni, con un enorme galleggiante da 1, 39 miliardi che decimava il valore a lungo termine.
Le letture tecniche sono scese a livelli fortemente ipervenduti, aumentando le probabilità di un robusto rimbalzo del primo trimestre, ma gli azionisti di lunga durata dovrebbero frenare il loro entusiasmo perché il grafico a lungo termine prevede che il calo raggiungerà infine il minimo del 2016 a $ 3, 53. Tuttavia, quello scenario da incubo dovrebbe essere fuori dal tavolo, mentre un rimbalzo offre un'opportunità perfetta per ridurre o eliminare l'esposizione presa a livelli molto più alti.
Grafico a lungo termine FCX (2000-2018)
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Una tendenza al ribasso di cinque anni si è conclusa all'inizio del 2001, sollevando lo stock da una base profonda vicino a $ 4, 50. Ha completato un breakout inverso pluriennale per la testa e le spalle nel 2003, entrando in un potente progresso di tendenza che si è interrotto nel 2005 e 2006. La sana pressione degli acquisti è ripresa nel 2007, generando una spinta finale di rally che si è fermata appena sopra i $ 60, mentre un tentativo di breakout di sei mesi in seguito ha innescato un'importante inversione.
L'azione ribassista ha completato un doppio massimo nel settembre 2008, producendo una ripartizione immediata nel contempo in cui ampi benchmark hanno subito le peggiori perdite del collasso economico. Il titolo ha finalmente toccato il fondo a $ 7, 86 a dicembre e si è rafforzato in una sana ondata di ripresa che si è fermata a metà $ 40 nel 2010. Ha completato un round trip al massimo del 2008 un anno dopo e si è invertito ancora una volta, negando agli acquirenti di breakout.
Il modello laterale tra il 2009 e il 2014 ha scolpito un enorme modello di testa e spalle, con una scollatura vicino a $ 28. Una ripartizione del novembre 2014 ha generato un forte ribasso, portando lo stock attraverso molteplici ondate di vendita a gennaio 2016, quando ha trovato un supporto di alcuni centesimi sopra il minimo del 2000. Il successivo rimbalzo ha recuperato l'ultima tappa del declino in un modello a forma di V che è entrato in un canale in crescita ad aprile, aumentando i guadagni per i prossimi 21 mesi.
Grafico a breve termine FCX (2016-2018)
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Lo stock ha superato i $ 20 a gennaio 2018 e si è abbassato, interrompendo il canale in crescita ad agosto. La pressione di vendita è poi aumentata, scolpendo un canale in declino che ha controllato l'azione dei prezzi nel 2019. Il titolo ha ora rotto il minimo del 2017 a $ 11, 05 e ha raggiunto il minimo di ottobre 2016 al limite delle singole cifre. L'acquisto di interessi rimane eccezionalmente debole, portando l'indicatore di accumulazione-distribuzione del volume di bilancio (OBV) al minimo più basso da dicembre 2017.
Una griglia di Fibonacci estesa su un trend rialzista di due anni pone il calo al livello di ritracciamento di.618, che segna un punto di svolta ad alta probabilità, almeno per un rimbalzo intermedio. Ciò suggerisce che lo stock raggiungerà il fondo vicino a $ 10 e aumenterà, testando la resistenza alla media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA), che ha terminato i tentativi di rally da luglio 2018. Tale livello si è ora allineato vicino al ritracciamento del 50%, mentre il calo L'EMA a 200 giorni è sceso nel ritracciamento.382, prevedendo che un'ondata di recupero troverà difficoltà a fare trading sopra i $ 14.
Ora ci vorrà un rally sopra il canale rosso inferiore vicino a $ 16 per ripristinare una prospettiva tecnica più rialzista. Al contrario, un sell-off attraverso il livello di ritracciamento di.618 deve superare un solo livello di supporto per raggiungere il minimo del 2016 a $ 3, 52. Questa è una brutta notizia per i restanti azionisti se i rialzisti non riescono a sollevare il titolo nelle prossime settimane. Guarda il ritracciamento.786 vicino a $ 7, 25 se ciò accade perché un rimbalzo verso $ 10 potrebbe offrire l'ultima possibilità di uscire con una perdita meno dolorosa.
La linea di fondo
Lo stock di Freeport-McMoRan ha raggiunto un supporto armonico dopo un misero 2018 e potrebbe rimbalzare nelle prossime settimane. Sfortunatamente, ci vorrà un enorme potere d'acquisto per quella ripresa per ripristinare la tendenza al rialzo rotta.
