Che cos'è una data non funzionante?
Scadenza è un termine usato per descrivere una data di scadenza non standard per qualsiasi tipo di risultato finanziario. Le date fisse possono verificarsi con opzioni, futures, obbligazioni e altri strumenti di trading.
Le date interrotte possono anche essere indicate come date dispari.
Comprensione di date non funzionanti
Una data non definita si riferisce a qualsiasi data di scadenza non standard assegnata per uno strumento finanziario. Gli strumenti finanziari con una longevità specifica possono talvolta discostarsi dalla data di scadenza prevista finale. La deviazione può verificarsi a causa di festività, programmi feriali o tempistiche impostate dall'amministratore.
Considerazioni sulla data di chiusura
Le date interrotte possono essere importanti da riconoscere ai fini della liquidità. Un'entità che possiede uno strumento finanziario dovrebbe prestare molta attenzione alla sua data di scadenza effettiva in quanto potrebbero verificarsi date di rottura e lo strumento potrebbe non essere sempre consegnato alla data di scadenza esatta prevista.
In alcuni casi, un emittente può anche assegnare una scadenza che non segue un programma standardizzato. Qualsiasi tipo di scadenza non standard può essere noto come una data non valida o una data dispari. Un investitore dovrebbe essere a conoscenza della data di scadenza finale e non assumere mai una data basata sulla longevità standardizzata. La consapevolezza della scadenza finale o della data di scadenza è importante per un investitore poiché influisce sul prezzo di negoziazione. Per i contratti futures la data di consegna sarà la stessa della scadenza. Per le opzioni, un investitore deve essere a conoscenza della data esatta di scadenza di un contratto di opzione, ma in genere può esercitare la propria opzione per la consegna in qualsiasi momento. Le obbligazioni sono anche un altro strumento comune in cui può verificarsi una data non valida o errata.
Molti contratti di strumenti finanziari sono quotati con periodi di un mese, tre mesi, sei mesi, un anno, due anni, ecc. Solo perché un periodo è quotato per uno strumento finanziario non significa che maturerà in quel preciso orario a causa di affari giorno e altri fattori amministrativi.
Data di consegna non funzionante
Un investitore che acquista un normale contratto a termine di due mesi per il grano ad aprile si aspetta che maturi il terzo venerdì di giugno. La scadenza in qualsiasi altra data sarebbe considerata una data non valida o una data dispari. Se si verifica una data non valida, il titolare del contratto a termine riceverà il proprio avviso di consegna del grano alla data di scadenza non valida.
I contratti di opzione ciclici sull'indice S&P 500 scadono il terzo venerdì del mese di scadenza. Se per qualsiasi motivo il contratto scade a una data alternativa, verrà considerata una data non valida o una data dispari.
