Le onde trasferiscono energia, non importa, il che significa che l'acqua può spostarsi su e giù senza spostarsi lateralmente perché sta cavalcando un'onda di energia. Hanno creste e depressioni e l'altezza di un'onda è la distanza dalla depressione alla cima.
Quando pensiamo a un surfista in fuga da un'onda che si infrange, potremmo perdere qualcosa. È quello che sta succedendo sotto l'onda che conta. Le onde non collassano finché non raggiungono una profondità di 1, 3 volte la loro altezza. È quando le onde arrivano in acque poco profonde che si muovono in avanti e inciampano. Ma non lasciarti ingannare, le onde possono essere molto potenti. Una lunghezza tipica dello tsunami è 100 volte la sua profondità. Quindi, un'onda profonda 13.200 piedi può percorrere 440 miglia all'ora - circa la velocità di un jet commerciale.
I mercati sono ciclici come onde in una piscina. Molte piccole onde si muovono per lo più insieme. Quando tutte le onde si muovono insieme, possono schiaffeggiare sopra la piscina, a volte abbastanza per rovesciare qualcosa di importante, come un bicchiere di vino. (Questo è un pool di adulti di cui stiamo parlando.) È come quando l'intero mercato cade: tutti i settori si muovono più o meno in tandem verso il basso e l'energia collettiva viene amplificata. I settori possono anche crestare e attraversare individualmente. Diamo un'occhiata a cosa sta succedendo attorno al pool dell'S & P 500.
Il valore ha vinto questa breve settimana con una rotazione su piccola scala. Gli investitori hanno spostato il capitale dalla crescita e le small cap in azioni percepite "più sicure" come quelle della Dow Jones Industrial Average - la migliore performance dei quattro grandi indici. Il Russell 2000 è sceso dell'1, 2% e l'S & P 500 ha chiuso in lieve calo. Il NASDAQ era leggermente più alto, in gran parte a causa dei semiconduttori.
Quando guardiamo ai singoli settori, è chiaro che la crescita continua. La tecnologia dell'informazione, gli industriali e i consumatori sono stati tutti bene. Ancora una volta, l'indice PHLX Semiconductor ha registrato una settimana, registrando una performance del + 4% per un guadagno totale del 45, 7% da Natale. Questo è un guadagno dello 0, 39% al giorno compresi i fine settimana. Ricorda, non stiamo parlando di un singolo titolo, ma di un indice di 30 di questi! Mettiamolo in prospettiva: se comprassi una casa da $ 500.000 alla vigilia di Natale, allo stesso tasso di crescita, la tua casa varrebbe oggi $ 655.000 e quasi 3, 6 milioni di dollari cinque anni dopo il giorno in cui l'hai acquistata.
I punti deboli del mercato moderati sono stati localizzati nel settore immobiliare e delle utility. Questi sono titoli sensibili ai tassi e vengono spesso messi da parte quando la crescita è nell'aria. Gli immobili hanno perso il 3, 2% e le utility hanno perso l'1, 6%.
Causa dell'assistenza sanitaria per la garza
E poi c'era l'assistenza sanitaria. L'onda si è schiantata. La scorsa settimana ha visto un bludgeing dell'indice settoriale S&P 500 del settore sanitario del -4, 39%. È l'indice con le prestazioni più deboli da Natale e il capro espiatorio per adesso.
Ma ricordi quando Hilary Clinton è uscita e ha detto che aveva un occhio sull'assistenza sanitaria verso agosto 2015? Il settore è stato martellato, solo per tornare a oscillare, e credo che questa sia una configurazione simile. Una storia di fondo è che l'assistenza sanitaria sarà un grosso problema per le prossime elezioni. I democratici spingono per Medicare per tutti e Trump è apertamente contrario al "furto del grande pharma". Il ciclo di notizie descrive una situazione da perdere per le aziende sanitarie.
L'assistenza sanitaria ha visto vendite insolite in circa il 30% delle scorte che seguiamo la scorsa settimana. È chiaramente un valore anomalo e la storia ha un senso.
www.mapsignals.com
Le storie sono belle, ma viviamo in un mondo basato sui dati. Le vendite sono sfavorite dalla salute, ma ho notato che, sebbene il settore stia segnando molto debolmente tecnicamente per noi, le telecomunicazioni sono ancora un settore molto più debole in termini di fondamentali. Abbiamo esaminato i periodi precedenti di intense vendite di prodotti sanitari e ciò che significava rendimenti a termine. Sulla base dei risultati, c'è motivo di pausa e garza.
I soli dati di mercoledì hanno mostrato che oltre il 28% del nostro universo sanitario ha restituito un insolito segnale di vendita istituzionale (UI). Per mettere in prospettiva questo raro evento:
- Da inizio anno, prima di mercoledì, la percentuale media giornaliera delle azioni sanitarie che mostravano segnali di vendita dell'interfaccia utente era dell'1, 52%. Per tornare al 2013, compreso mercoledì, ci sono stati solo 14 giorni di negoziazione in cui il 25% o più del nostro universo sanitario ha mostrato UI selling.
Di seguito sono riportati tutti i giorni in cui il 25% o più del nostro universo sanitario ha visto vendite insolite dal 2013. A prima vista, ci sono più giorni di vendite estreme dopo il primo giorno di grandi vendite. Questo indica più dossi in avanti.
www.mapsignals.com
I giorni di vendite estreme sono rari, ma mentre il rendimento medio in avanti per l'assistenza sanitaria è inconcludente, non è forte. Tuttavia, una cosa che so è che le persone non smetteranno di ammalarsi. Al termine della rotazione, ci saranno grandi affari.
Prima di preoccuparti dello stato dell'assistenza sanitaria domani, "Ricorda, oggi è il domani di cui ti sei preoccupato ieri". - Dale Carnegie
La linea di fondo
Noi (Mapsignals) continuiamo a essere rialzisti sulle azioni statunitensi a lungo termine e vediamo qualsiasi pullback come un'opportunità di acquisto. Le scorte di assistenza sanitaria hanno registrato vendite enormi la scorsa settimana, suggerendo che la tendenza a breve termine è probabilmente limitata dal range.
