Le azioni Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) hanno registrato notevoli guadagni tra aprile e settembre 2018, più che triplicando il prezzo a un massimo di 12 anni nei bassi $ 30. Il titolo è stato poi tagliato a metà alla fine di ottobre, indebolito da un ampio declino che ha portato il PHLX Semiconductor Index (SOX) al minimo di 52 settimane. Un rimbalzo ipervenduto a metà novembre ha generato un'ondata di chiamate in ribasso, ma questo problema volatile è ora entrato in una zona di prezzo che dovrebbe generare vendite allo scoperto redditizie.
Questo stock non è estraneo alla festa e all'azione dei prezzi simile alla carestia, intagliando tre tendenze paraboliche verso l'alto dalla fine degli anni '90. Declino altrettanto vizioso ha posto fine ai primi due di quegli eventi verticali, mentre la terza incarnazione, tra il 2015 e il 2018, potrebbe ora produrre un risultato identicamente ribassista. Le azioni del produttore di chip potrebbero cadere in cifre singole se ciò accade, forse prima che inizi il nuovo decennio tra 14 mesi.
Il crollo della criptovaluta è in parte responsabile della spirale discendente di AMD, dopo un'enorme ondata di entrate generata da devoti che si caricano su schede grafiche ad alta potenza per estrarre valute digitali. Il bitcoin è sceso del 70% al minimo di febbraio 2018 e ha testato quel livello per più di quattro mesi, spazzando via le ultime tracce di bullismo e minando le vendite per Advanced Micro Devices.
Grafico a lungo termine AMD (1996-2018)
Il titolo ha registrato un minimo di quattro anni a $ 5, 13 nel 1996 ed è decollato con una tendenza rialzista a due gambe che ha accelerato nei $ 40 superiori all'inizio del millennio. Ha registrato un massimo storico a $ 48, 50 nel giugno 2000 e si è drasticamente abbassato con l'universo tecnologico, portando un declino di cinque onde di Elliott in un minimo di 11 anni vicino a $ 3, 00 nell'ottobre 2002. Un trend rialzista altrettanto vigoroso ha ripercorso la maggior parte di quelle perdite nel 2006, raggiungendo circa sei punti al di sotto del massimo precedente.
Una brutale tendenza al ribasso nel 2009 si è conclusa al minimo di 30 anni, evidenziando i drammatici cicli di boom-bust del titolo offrendo al contempo una modesta opportunità di acquisto, in vista di un rimbalzo che si è fermato appena sopra i $ 10, 00 nel 2010. L'azione dei prezzi ha trascorso i prossimi cinque anni testando il precedente il decennio è basso mentre si sta verificando un'inversione del triplo fondo che ha generato una nuova tendenza al rialzo nel quarto trimestre del 2015. Questo impulso all'acquisto ha preso fuoco, sollevandosi a metà degli anni dell'adolescenza all'inizio del 2017.
Grafico a breve termine AMD (2017-2018)
Un breakout di giugno 2018 si è bloccato sulla linea di tendenza a 18 anni dei massimi più bassi a metà degli anni '30 a settembre, lasciando il posto a un forte calo del volume che ha registrato un enorme divario di vendita tra $ 23 e $ 20 a fine ottobre. Lo stock ha ridotto la media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA) alla fine del mese ed è rimbalzato, entrando nel gap il 2 novembre. Ha fatto progressi modesti al rialzo da quel momento, ma non ha ancora riempito il grande buco.
L'azione dei prezzi da settembre ha provocato un potenziale declino di cinque ondate di Elliott, a seguito del comportamento frattale delle recessioni precedenti. Il gap ha ridotto il ritracciamento del 50% del rally dal minimo di aprile 2018, aumentando le probabilità che segnerà un gap di continuazione nel punto medio dell'attuale tendenza al ribasso. Nel frattempo, il rimbalzo verso novembre sembra una quarta ondata reattiva che farà scattare segnali di vendita allo scoperto affidabili man mano che il prezzo si avvicina al livello di riempimento e all'EMA a 50 giorni.
Tali livelli di resistenza si sono allineati con i ritracciamenti del 50% e del 61, 8% della potenziale terza ondata, mentre gli oscillatori stocastici settimanali e mensili rimangono bloccati nei cicli di vendita intermedi e di lungo termine. Questo assetto ribassista può innescare un segnale di entrata di vendita allo scoperto attraverso un giorno di ribasso ad alto volume o un'inversione infragiornaliera a $ 23 o inferiore. Un obiettivo al ribasso della quinta ondata sarà quindi localizzato al ritracciamento del 78, 6% vicino a $ 14, 50, oltre il 30% in meno rispetto al prezzo di chiusura più recente.
La linea di fondo
Lo stock di Advanced Micro Devices potrebbe porre fine a un rimbalzo ipervenduto nelle prossime sessioni e scendere a nuovi minimi a metà dell'adolescenza.
