Cinque titoli focalizzati sul consumatore che hanno rotto o si sono avvicinati ai massimi storici possono continuare a salire. Questi titoli sono in aumento sulla forte spesa dei consumatori tra le previsioni per la tiepida crescita economica, come indicato dal Wall Street Journal. Quelli che trarranno maggiori benefici includono Coca-Cola Co. (KO), Procter & Gamble Co. (PG), Walmart Inc. (WMT), McDonald's Corp. (MCD) e Starbucks Corp. (SBUX).
Gli investitori hanno acquistato quote di titoli tradizionalmente più sicuri nello spazio dei beni di prima necessità, segnalando un passaggio verso strategie più difensive, poiché alcuni osservatori del mercato prevedono una prossima recessione economica.
Gli investitori acquistano titoli di consumo più sicuri
Negli ultimi tre mesi, le azioni di aziende di largo consumo, che producono beni per la casa e cibi e bevande di tutti i giorni, sono rimaste indietro rispetto al settore tecnologico solo tra le migliori performance di S&P 500. I giganti alimentari confezionati Procter & Gamble, Nestlé (NSRGY) e Unilever NV (ONU) sono aumentati del 26, 2%, 31, 2% e 9, 9% rispettivamente da inizio anno (YTD), superando il guadagno del 20, 5% dell'S & P 500 nello stesso periodo.
Le azioni di consumo di base e altre azioni di consumo, come il gigante del fast food McDonald's e il gigante del caffè Starbucks, sono anche viste come scelte di alta qualità che traggono vantaggio dall'essere giochi difensivi. Le aziende con una maggiore esposizione alla spesa discrezionale, come case automobilistiche, alcuni ristoranti e marchi di lusso, hanno sottoperformato.
Sebbene queste società in genere non offrano l'elevata crescita delle società tecnologiche in settori come il software, o i grandi dividendi pagati come le utility potrebbero, storicamente sono andate bene quando l'economia è andata a sud. Secondo i dati di FaceSet, il settore dei beni di consumo di base ha un rendimento da dividendi del 2, 8%, appena dietro energia e servizi per il terzo rendimento più elevato nell'indice S&P 500. Per contro, il rendimento sulla nota del Tesoro USA decennale di riferimento si è chiuso al 2, 06% di lunedi.
Gli investitori apprezzano anche il settore dei beni di prima necessità come nascondiglio nel mezzo di una riaccensione delle tensioni commerciali negli Stati Uniti in Cina. Mentre molti dei grandi giocatori hanno lottato negli ultimi anni per scongiurare la nuova concorrenza di marchi più piccoli, molti investitori sono contenti di come hanno resistito alla sfida.
Detto questo, persistono venti contrari alla concorrenza, con piccoli marchi, che rappresentano meno del 2% della quota di mercato, che rappresentano un enorme 30% della crescita nel settore dei prodotti di consumo dal 2014 al 2018, secondo un altro rapporto del Journal. La società di consulenza Bain prevede che tale percentuale di crescita salirà al 35% entro il 2025.
Coca Cola
Martedì, la Coca Cola ha aperto a un livello record dopo aver pubblicato guadagni che hanno superato le aspettative della Street. I risultati sono stati alimentati dalla domanda delle nuove bevande a basso contenuto di zucchero dell'azienda, che ha compensato la debolezza del mercato statunitense. Il produttore di bibite si aspetta ora una crescita organica delle vendite del 5% per l'intero anno, in aumento rispetto alle previsioni precedenti al 4%.
Starbucks
La catena di caffè più popolare d'America sembra anche che stia tornando in auge. Mentre gli investitori hanno inviato azioni crollando sui timori di una nuova concorrenza e sulla tendenza verso più negozi alla moda e locali, i risultati trimestrali stellari di Starbucks hanno riportato in auge l'ottimismo.
La scorsa settimana, la catena con sede a Seattle ha registrato la più rapida crescita delle vendite globali in tre anni, trainata dalla forza sia in Cina che negli Stati Uniti, dove le vendite comparabili sono cresciute del 7%. I risultati hanno spinto gli analisti di Morgan Stanley ad ammettere che "ti abbiamo sottovalutato". I venti positivi positivi includono un'enfasi sull'esperienza del cliente, l'innovazione delle bevande e l'impegno digitale, per l'analista del ristorante Michael Halen, come citato da Bloomberg.
Guardando avanti
Le principali società di largo consumo possono rappresentare un interessante nascondiglio per gli investitori che diffidano dei rischi di una prossima recessione e di una guerra commerciale con la Cina. Con la spesa dei consumatori al suo ritmo più veloce in oltre un decennio e mezzo nel secondo trimestre, le aziende che soddisfano l'acquirente di ogni giorno trarranno beneficio in modo sproporzionato.
Tuttavia, i rischi, compresa la concorrenza di marchi più recenti, in grado di sfruttare meglio le tendenze dei consumatori in rapida evoluzione e le abitudini di acquisto potrebbero finire per pesare pesantemente sui giocatori legacy. Gli investitori potrebbero voler vedere la prova di una ripresa per alcune di queste società prima di immergersi prima nella testa.
